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Este tutorial demuestra cómo utilizar el Función de rendimiento de Excel en Excel para calcular el rendimiento del bono.
Descripción general de la función RENDIMIENTO
La función YIELD Calcula el rendimiento del bono.
Para usar la función de hoja de cálculo de Excel RENDIMIENTO, seleccione una celda y escriba:
(Observe cómo aparecen las entradas de la fórmula)
Entradas y sintaxis de la función YIELD:
| 1 | = RENDIMIENTO (liquidación, vencimiento, tasa, pr, reembolso, frecuencia, [base]) |
asentamiento - Es la fecha de liquidación del valor o la fecha en la que se compra el valor. Es la fecha posterior a la fecha de emisión del valor.
madurez - Es la fecha en la que vence la fianza o garantía, y el monto principal se devuelve al tenedor de la fianza o garantía.
índice - Es la tasa de interés anual del bono o valor al que se procesan los pagos del cupón.
pr - Es el valor nominal de la garantía o la fianza. Si se omite este argumento, la función YIELD asumirá que el valor nominal es de $ 1,000.
redención - El valor de rescate del bono o título por valor nominal de $ 100 que se reembolsa al tenedor del bono o título en la fecha de rescate.
frecuencia - Se refiere al número de pagos periódicos de cupones por año. El valor de la frecuencia de los pagos anuales, semestrales y trimestrales es 1, 2 y 4, respectivamente.
base - OPCIONAL. Especifica el tipo de recuento de días que utilizará el valor o fianza. Los valores posibles pueden ser:
| Base | Conteo de días |
| 0 | EE. UU. (NASD) 30/360 |
| 1 | Real / real |
| 2 | Acutal / 360 |
| 3 | Acutal / 365 |
| 4 | Europea 30/360 |
Si se omite el argumento base, asume su valor predeterminado, es decir, EE. UU. (NASD) 30/360.
¿Qué es el RENDIMIENTO?
El rendimiento de los valores es la cantidad de efectivo ganado por los valores en forma de intereses o dividendos. Se expresa como un porcentaje basado en el valor nominal del título.
El RENDIMIENTO de un bono se calcula utilizando la siguiente fórmula si no hay más de un período de cupón hasta el canje.
Dónde:
DSR = número de días desde la fecha de liquidación hasta la fecha de reembolso
E = número de días del período del cupón en los que cae la fecha de liquidación
A = número de días desde el comienzo del período del cupón hasta la fecha de liquidación.
Si queda más de un cupón hasta el canje, el RENDIMIENTO se calcula mediante iteraciones. La función RENDIMIENTO utiliza la fórmula PRECIO para resolver el rendimiento mediante el método de Newton (también conocido como el método de Newton-Raphson).
¿Qué es la función YIELD de Excel?
La función RENDIMIENTO de Excel devuelve el rendimiento de un valor que paga intereses periódicos. Devuelve el valor como porcentaje.
Calcular el rendimiento de un valor
En este ejemplo, calculamos el rendimiento de un valor que se compró el 20 de enero de 2022, con una tasa de interés anual del 6%. Otros detalles de la seguridad se mencionan en la tabla anterior.
La fórmula utilizada para calcular el rendimiento es:
| 1 | = RENDIMIENTO (C4, C5, C6, C7, C8, C9, C10) |
La función YIELD devuelve el rendimiento de la seguridad:
PRODUCIR = 5.68%
Aquí, el precio del argumento de seguridad (pr) y el argumento de redención (redención) se ingresa como el valor por $ 100 independientemente del valor nominal real del valor. Además, como se recomienda, los valores de los argumentos de la fecha de liquidación y de vencimiento se ingresan como una referencia a las celdas que contienen las fechas.
Calcular el rendimiento de un bono a 10 años
Ahora calculemos el rendimiento de un bono a 10 años, que se emitió el 1 de febrero de 2009 y fue comprado por el inversor tres meses después. Otros detalles del enlace se mencionan en la tabla anterior.
La fórmula utilizada para calcular el rendimiento es:
| 1 | = RENDIMIENTO (C4, C5, C6, C7, C8, C9, C10) |
La función YIELD calcula el rendimiento del bono a 10 años:
PRODUCIR = 8.3%
Como se recomienda, los valores de los argumentos de la fecha de liquidación y de vencimiento se ingresan como una referencia a las celdas que contienen las fechas.
PRODUCIR en Hojas de cálculo de Google
Todos los ejemplos anteriores funcionan exactamente igual en Google Sheets que en Excel.
Notas adicionales
Utilice la función YIELD para calcular el rendimiento de un bono o valor similar.
#NUM! Se produce un error si la fecha de liquidación es mayor o igual que la fecha de vencimiento; o los valores de los argumentos de tasa, canje, frecuencia o [base] no son números válidos (es decir, tasa <0; o pr ≤ 0; o canje ≤ 0; o la frecuencia es cualquier valor distinto de 1, 2 o 4; o [base] el valor es distinto de 0, 1, 2, 3 o 4)
#¡VALOR! Se produce un error si las fechas de la liquidación o los argumentos de vencimiento no son fechas válidas de Excel.
Se recomienda que las fechas de liquidación y vencimiento se ingresen en la función RENDIMIENTO como referencias a las celdas que contienen las fechas o fechas devueltas de las fórmulas.
El resultado de la función YIELD puede aparecer como decimal. Cambie el formato de número de celda a porcentaje para mostrar el resultado de la función como un porcentaje:
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Ejemplos de rendimiento en VBA
También puede usar la función RENDIMIENTO en VBA. Escribe:application.worksheetfunction.yield (liquidación, vencimiento, tasa, pr, redención, FRECUENCIA, base)
Para los argumentos de la función (tasa, etc.), puede ingresarlos directamente en la función o definir variables para usar en su lugar.
